ಸೆಬಿಯ (SEBI) ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯಿಂದ (LTCG) ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಿ, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮರುಸರಿದೂಗಿಸುವಿಕೆ (Rebalancing) ಮೂಲಕ ಹೇಗೆ ತೆರಿಗೆ ಉಳಿತಾಯ ಮಾಡಲು ನೆರವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ವಿವರವಾದ ಕನ್ನಡ ಅನುವಾದ ಇಲ್ಲಿದೆ:

ಸೆಬಿಯಿಂದ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಎಲ್‌ಟಿಸಿಜಿ (LTCG) ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆ; ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮರುಸರಿದೂಗಿಸಲು ಫಂಡ್ ಬದಲಾಯಿಸುವುದರಿಂದ ತೆರಿಗೆ ಹೇಗೆ ಉಳಿಸಬಹುದು?

‘ದಿ ಎಕನಾಮಿಕ್ ಟೈಮ್ಸ್’ ವರದಿಯ ಪ್ರಕಾರ, ಭಾರತೀಯ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಮಂಡಳಿ (SEBI) ದೇಶೀಯ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿ ಹೊಸ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಅಂತಹ ಮಾರಾಟಕ್ಕೆ ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ (LTCG) ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಬಹುದು ಎಂದು ಸೆಬಿ ಸಲಹೆ ನೀಡಿದೆ. ಇದು ಕೇಂದ್ರ ಮುಂಗಡ ಪತ್ರಕ್ಕೂ (Budget) ಮುನ್ನ ಸೆಬಿಯು ಸರ್ಕಾರಕ್ಕೆ ಸಲ್ಲಿಸಿರುವ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಜಾರಿಗೆ ಬಂದರೆ ಭಾರತೀಯ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಇನ್ನಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ನೆರವಾಗಲಿದೆ ಎಂದು ತಜ್ಞರು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ.

ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಅನ್ನು 12 ತಿಂಗಳುಗಳ ನಂತರ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರೆ 12.5% ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ ತೆರಿಗೆ (LTCG) ಮತ್ತು 12 ತಿಂಗಳಿಗಿಂತ ಮುಂಚಿತವಾಗಿ ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದರೆ 20% ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ ತೆರಿಗೆ (STCG) ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ತೆರಿಗೆಯು ಕೇವಲ ಸಂಪೂರ್ಣ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವುದಕ್ಕೆ (Redemption) ಮಾತ್ರವಲ್ಲದೆ, ಒಂದು ಫಂಡ್‌ನಿಂದ ಇನ್ನೊಂದು ಫಂಡ್‌ಗೆ ಹಣವನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸುವುದಕ್ಕೂ (Switching) ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ: ನೀವು ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ₹10 ಲಕ್ಷ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದು, 13 ತಿಂಗಳ ನಂತರ ಅದನ್ನು ಲಾರ್ಜ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿಯೇ 12.5% LTCG ತೆರಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ.

ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಮರುಸರಿದೂಗಿಸಲು (Rebalancing) ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಇಂತಹ ಸ್ವಿಚಿಂಗ್‌ಗಳಿಗೆ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸುವುದರಿಂದ ಹೂಡಿಕೆ ವೆಚ್ಚ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ಸಿಗಬೇಕಾದ ಸಂಭಾವ್ಯ ಲಾಭ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ತಜ್ಞರು ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಡುತ್ತಾರೆ.

ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೇಗೆ ನೆರವಾಗಬಹುದು?

ಸೆಬಿಯ ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯು ಎಂಎಫ್ (MF) ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೇಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮುಖ್ಯಾಂಶಗಳು ಇಲ್ಲಿವೆ:

1. ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮರುಸರಿದೂಗಿಸುವಿಕೆಯ ತೆರಿಗೆ ವೆಚ್ಚ ಮುಕ್ತಿ

ಮೋಹಿಂದ್ರ ಅಂಡ್ ಅಸೋಸಿಯೇಟ್ಸ್ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಪಾಲುದಾರರಾದ ಸಿಎ (CA) ಅವಿನಾಶ್ ಕುಮಾರ್ ರಾವ್ ಅವರು ಮಾತನಾಡುತ್ತಾ, “ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಯಮದಂತೆ ಒಂದು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಮತ್ತೊಂದಕ್ಕೆ ಹಣ ಬದಲಾಯಿಸುವುದನ್ನು (Switching) ಹಳೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮಾರಾಟ (Redemption) ಮತ್ತು ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಯ ಖರೀದಿ ಎಂದೇ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ವೈಯಕ್ತಿಕ ಬಳಕೆಗೆ ಯಾವುದೇ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯದಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು (ಅವಧಿಗೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಅಥವಾ ಅಲ್ಪಾವಧಿ) ಸೃಷ್ಟಿಸುತ್ತದೆ,” ಎಂದು ವಿವರಿಸಿದ್ದಾರೆ.

ಉದಾಹರಣೆಗೆ: ಒಬ್ಬ ಹೂಡಿಕೆದಾರ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನಲ್ಲಿ ₹10 ಲಕ್ಷ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದು, ಅದು ಈಗ ₹15 ಲಕ್ಷಕ್ಕೆ ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ. ಫಂಡ್‌ನ ಪ್ರದರ್ಶನ, ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರ, ಬದಲಾದ ಹಣಕಾಸಿನ ಗುರಿಗಳು ಅಥವಾ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಮರುಸರಿದೂಗಿಸುವಿಕೆಯ ಕಾರಣಕ್ಕೆ ಅವರು ಮತ್ತೊಂದು ಯೋಜನೆಗೆ മാറಲು ಬಯಸಬಹುದು. ಆದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲೇ ಮುಂದುವರಿಸಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಗಳಿಸಿದ ₹5 ಲಕ್ಷ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

ರಾವ್ ಅವರು ಮುಂದುವರಿದು, “ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆ ಜಾರಿಗೆ ಬಂದರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವುದೇ ತಕ್ಷಣದ ತೆರಿಗೆ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯಿಲ್ಲದೆ ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಮರುಸರಿದೂಗಿಸಬಹುದು ಅಥವಾ ಅರ್ಹ ಯೋಜನೆಗಳ ನಡುವೆ ಹಣ ವರ್ಗಾಯಿಸಬಹುದು. ಇದು ಇಡೀ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೌಲ್ಯವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲೇ ಉಳಿದು, ನಿರಂತರವಾಗಿ ಚಕ್ರಬಡ್ಡಿಯ (Compounding) ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ಅನುಕೂಲ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ,” ಎಂದಿದ್ದಾರೆ.

ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೂಡಿಕೆ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಿಂದ ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ಹೊರಹೋಗದಿರುವಾಗ, ಸರಿಯಾದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಕ್ಕೆ ತೆರಿಗೆಯು ಅಡ್ಡಿಯಾಗಬಾರದು. ಆದ್ದರಿಂದ ಇದು ಅತ್ಯಂತ ಸೂಕ್ತವಾದ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ರಾವ್ ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಟ್ಟಿದ್ದಾರೆ.

2. ತಜ್ಞರ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳು

• ಸುರೇಶ್ ಸಡಗೋಪನ್ (ಸ್ಥಾಪಕರು, ಲ್ಯಾಡರ್ 7 ಫೈನಾನ್ಷಿಯಲ್ ಅಡ್ವೈಸರೀಸ್):

  “ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಫಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವಾಗ ಮತ್ತು ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುವಾಗ (Redemption) ಎರಡೂ ಬಾರಿಯೂ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆ ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ. ಇದು ಅವರ ನಿವ್ವಳ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ತಗ್ಗಿಸುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕುವುದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಅದೇ ಸಮಯದಲ್ಲಿ, ಬಾಹ್ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಾತಾವರಣ ಸವಾಲಿನಿಂದ ಕೂಡಿದ್ದು, ಸರ್ಕಾರಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯದ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಇದು ಸರ್ಕಾರದ ತೆರಿಗೆ ಆದಾಯವನ್ನು ತಗ್ಗಿಸಿ, ವಿತ್ತೀಯ ಕೊರತೆಯ (Fiscal Deficit) ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.”

• ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್ ಚೇಂಜ್ ಬೋರ್ಡ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ (SEBI) ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ನಡುವೆ ಹಣವನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸುವ (ಸ್ವಿಚಿಂಗ್) ಮೇಲಿನ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು (Capital Gains Tax) ತೆಗೆದುಹಾಕಲು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಿದೆ.

  ಸೋಮವಾರದ ರಾಯಿಟರ್ಸ್ (Reuters) ವರದಿಯ ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಅವಧಿಗೆ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಒಂದು ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಇನ್ನೊಂದಕ್ಕೆ ಬದಲಾಯಿಸುವುದನ್ನು (ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವುದನ್ನು) ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಮಾರಾಟ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಾರದು ಎಂದು SEBI ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡಿದೆ.

  ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಸ್ವಿಚಿಂಗ್ ಎಂದರೆ ಏನು, ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಯಮಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ಹೇಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದರಿಂದ ಏನು ಬದಲಾಗಬಹುದು ಎಂಬುದರ ವಿವರ ಇಲ್ಲಿದೆ:

  ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಸ್ವಿಚಿಂಗ್ ಎಂದರೆ ಏನು?

  ‘ವೆಲ್ತ್ ಕೆಫೆ’ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಹರ್ಷ್ ವರ್ಧನ್ ದಾವರ್ (ACA, CFA, FRM) ಅವರ ಪ್ರಕಾರ, “ನೀವು ಒಂದೇ ಫಂಡ್ ಹೌಸ್‌ನ (AMC) ಒಂದು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಮಾರಿ ಮತ್ತೊಂದು ಯೋಜನೆಗೆ (ಡೆಬ್ಟ್, ಈಕ್ವಿಟಿ ಅಥವಾ ಹೈಬ್ರಿಡ್) ಹಣ ತೊಡಗಿಸುವುದನ್ನು ‘ಸ್ವಿಚಿಂಗ್’ ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ.”

  ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ಮರುಸರಿದೂಗಿಸಲು (rebalance) ಅಥವಾ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸದ ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಹೊರಬರಲು ಈ ರೀತಿ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಅವರು ತಿಳಿಸಿದ್ದಾರೆ.

  ‘ಸ್ಟಾಕಿಫೈ’ ಕಂಪನಿಯ ಸಿಇಒ ಮತ್ತು ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಪಿಯೂಷ್ ಝುಂಝುನ್ವಾಲಾ ಮಾತನಾಡಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಸಂಪೂರ್ಣ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಒಂದು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ನಿಂದ ಇನ್ನೊಂದಕ್ಕೆ ಅಥವಾ ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ನಿಂದ ಲಾರ್ಜ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ನಿಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು ಎಂದು ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

  ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಇಂತಹ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವಿಕೆಯನ್ನು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುವುದು (Redemption) ಮತ್ತು ಅದನ್ನು ಹೊಸ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಎಂದೇ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಹಣವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆಗೆ ಜಮೆಯಾಗದಿದ್ದರೂ ಸಹ ಅವರು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗಬಹುದು.

  ಪ್ರಸ್ತುತ ನಿಯಮಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳಿಗೆ ತೆರಿಗೆ ಹೇಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ?

  ಝುಂಝುನ್ವಾಲಾ ಅವರ ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುವ ವಹಿವಾಟು ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ನ ಪ್ರಕಾರ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಗಳಿಸಿದ ಲಾಭದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ತೆರಿಗೆಯ ಮೊತ್ತವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ:

  • ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ಗಳು: ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳಿಗೆ (12 ತಿಂಗಳವರೆಗಿನ ಹೂಡಿಕೆ ಅವಧಿ) 20% ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭಗಳಿಗೆ (12 ತಿಂಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಹೂಡಿಕೆ ಅವಧಿ) 12.5% ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

  • ಡೆಬ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು: 1 ಏಪ್ರಿಲ್ 2023 ರಂದು ಅಥವಾ ನಂತರ ಮಾಡಿದ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ಲಾಭಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಆದಾಯ ತೆರಿಗೆ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರಕ್ಕೆ ಅನುಗುಣವಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

  ಒಂದೇ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ‘ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್’ನಿಂದ ‘ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್’ಗೆ ಅಥವಾ IDCW (ಆದಾಯ ವಿತರಣೆ ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳ ಹಿಂತೆಗೆತ) ಆಯ್ಕೆಯಿಂದ ‘ಗ್ರೋತ್’ ಆಯ್ಕೆಗೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವಾಗಲೂ ಇದು ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ದಾವರ್ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

  “ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಒಂದೇ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಉಳಿದುಕೊಂಡರೂ ಅಥವಾ ಬೇರೆ AMC ಗೆ ಬದಲಾಯಿಸಿದರೂ, ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವ ವಹಿವಾಟು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಆಕರ್ಷಿಸಬಹುದು,” ಎಂದು ಝುಂಝುನ್ವಾಲಾ ಸೇರಿಸಿದ್ದಾರೆ.

  ಸಿಸ್ಟಮ್ಯಾಟಿಕ್ ವಿತ್‌ಡ್ರಾವಲ್ ಪ್ಲಾನ್ (SWP) ನಲ್ಲಿ, ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಹಿಂತೆಗೆತವನ್ನು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳ ಭಾಗಶಃ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೊತ್ತದ ಮೇಲಲ್ಲದೆ, ಹಿಂಪಡೆದ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳ ಲಾಭದ ಅಂಶದ (Capital Gains) ಮೇಲೆ ಮಾತ್ರ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

  ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು SWP ಮೂಲಕ ₹10,000 ಹಿಂತೆಗೆದುಕೊಂಡರೆ, ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಅದರಲ್ಲಿ ಗಳಿಸಿದ ಲಾಭದ ಭಾಗಕ್ಕೆ ಮಾತ್ರ ತೆರಿಗೆ ಅನ್ವಯಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಝುಂಝುನ್ವಾಲಾ ವಿವರಿಸಿದ್ದಾರೆ.

  ಸಿಸ್ಟಮ್ಯಾಟಿಕ್ ಟ್ರಾನ್ಸ್‌ಫರ್ ಪ್ಲಾನ್ (STP) ವಹಿವಾಟು ಕೂಡ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಒಂದು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿನ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಮಾರಿ ಇನ್ನೊಂದು ಯೋಜನೆಯ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ದಾವರ್ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

  SEBI ಯ ಶಿಫಾರಸನ್ನು ಅಂಗೀಕರಿಸಿದರೆ ಏನು ಬದಲಾಗಬಹುದು?

  SEBI ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿರುವ ಈ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯು ಅಂಗೀಕಾರಗೊಂಡರೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು 1 ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ ನಂತರ ತಕ್ಷಣದ ದೀರ್ಘಾವಧಿ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆ (LTCG) ನೀಡುವ ಚಿಂತೆಯಿಲ್ಲದೆ ಸುಲಭವಾಗಿ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಝುಂಝುನ್ವಾಲಾ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

  ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಗೆ ಅನುಮೋದನೆ ದೊರೆತರೆ, ಇದು ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುವ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಇನ್ನೊಂದು ಈಕ್ವಿಟಿ ಯೋಜನೆಗೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವುದಕ್ಕೆ ಮಾತ್ರ ಅನ್ವಯಿಸಬಹುದು ಎಂದು ದಾವರ್ ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಟ್ಟಿದ್ದಾರೆ.

  “ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್‌ನಿಂದ ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್‌ಗೆ ಹಣ ವರ್ಗಾಯಿಸುವುದಕ್ಕೆ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯಿಂದ ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಬೇಕು ಎಂಬ ವಿನಂತಿಯನ್ನು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಉದ್ಯಮವು ಪ್ರತಿ ಬಜೆಟ್‌ನಲ್ಲೂ ಮಾಡುತ್ತಲೇ ಬಂದಿದೆ. ಆದರೆ ಇದನ್ನು ಯಾವಾಗಲೂ ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ.“

  ಆದಾಗ್ಯೂ, ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ವಿನಾಯಿತಿಯ ನಿಖರ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯು ಇನ್ನೂ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿಲ್ಲ ಎಂದು ಝುಂಝುನ್ವಾಲಾ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ. ಈ ವಿನಾಯಿತಿಯು ಈಕ್ವಿಟಿಯಿಂದ ಡೆಬ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವುದು ಸೇರಿದಂತೆ ಎಲ್ಲಾ ಯೋಜನೆಗಳ ನಡುವಿನ ವರ್ಗಾವಣೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆಯೇ ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವರ್ಗದ ವಹಿವಾಟುಗಳಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಸೀಮಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆಯೇ ಎಂಬುದು ಇನ್ನೂ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿಲ್ಲ.

  ಅಲ್ಲದೆ, ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಮತ್ತು ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳು ಅಥವಾ ಗ್ರೋತ್ ಮತ್ತು IDCW ಆಯ್ಕೆಗಳ ನಡುವಿನ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳು ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ವಿನಾಯಿತಿಗೆ ಅರ್ಹತೆ ಪಡೆಯುತ್ತವೆಯೇ ಎಂಬುದು ಸಹ ಇನ್ನೂ ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿಲ್ಲ.

  ಗಮನಿಸಿ: ಈ ಮಾಹಿತಿ ಅಥವಾ ಭಾರತದ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ತೆರಿಗೆ ನಿಯಮಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಿಮಗೆ ಇನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಪಷ್ಟತೆ ಬೇಕಿದ್ದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಯಾವುದೇ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳಿದ್ದರೆ ಕೇಳಬಹುದು!

  ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್‌ಚೇಂಜ್ ಬೋರ್ಡ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ (SEBI) ವರದಿಯ ಪ್ರಕಾರ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಗಳ ನಡುವೆ ಹಣವನ್ನು ವರ್ಗಾಯಿಸುವ (ಸ್ವಿಚಿಂಗ್) ಮೇಲಿನ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು (Capital Gains Tax) ವಿನಾಯಿತಿ ನೀಡಲು ಪ್ರಸ್ತಾಪಿಸಿದೆ. ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯು ಜಾರಿಗೆ ಬಂದರೆ, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ಮರುಸರಿದೂಗಿಸುವುದು ಸುಲಭವಾಗುವುದಲ್ಲದೆ, ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಪಿಂಚಣಿ ವ್ಯವಸ್ಥೆ (NPS) ಮತ್ತು ಯುನಿಟ್ ಲಿಂಕ್ಡ್ ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್ ಪ್ಲಾನ್‌ಗಳ (ULIP) ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಗೆ ಹತ್ತಿರವಾಗುತ್ತವೆ.

  ಪ್ರಸ್ತುತ, ಒಂದು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಯೋಜನೆಯಿಂದ ಮತ್ತೊಂದು ಯೋಜನೆಗೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿನ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುವುದು (Redemption) ಮತ್ತು ಹೊಸ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಎಂದೇ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇದರರ್ಥ ಹಣವು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲೇ ಉಳಿದಿದ್ದರೂ ಸಹ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗಬಹುದು.

  ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೇಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವಾಗಲಿದೆ?

  ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯಿಂದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಿಗುವ ಅತ್ಯಂತ ನೇರ ಪ್ರಯೋಜನವೆಂದರೆ, ಅವರು ಕೇವಲ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಿದ್ದಕ್ಕಾಗಿ ತೆರಿಗೆ ಪಾವತಿಸಬೇಕಾಗಿಲ್ಲ. ಪ್ರಸ್ತುತ, ಒಂದು ವರ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕಾಲ ಯೂನಿಟ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಒಂದು ಈಕ್ವಿಟಿ ಫಂಡ್‌ನಿಂದ ಮತ್ತೊಂದಕ್ಕೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡಿದಾಗ, ಒಂದು ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ₹ 1.25 ಲಕ್ಷಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದ ಮೇಲೆ 12.5% ರಷ್ಟು (ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಸರ್ಚಾರ್ಜ್ ಮತ್ತು ಸೆಸ್ ಸೇರಿದಂತೆ) ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯನ್ನು ಪಾವತಿಸುತ್ತಾರೆ. ಈಕ್ವಿಟಿಯೇತರ ಯೋಜನೆಗಳಾದರೆ, ಫಂಡ್‌ನ ಸ್ವರೂಪ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿಯನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ ಸ್ಲ್ಯಾಬ್ ದರಗಳಲ್ಲಿ ಅಥವಾ 12.5% ರಷ್ಟು ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದು.

  “ತೆರಿಗೆ ಪಾವತಿಸಿದ ನಂತರ, ಹೊಸ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಮರುಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಲಭ್ಯವಿರುವ ಮೊತ್ತವು ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ವಿನಾಯಿತಿಯಿಂದಾಗಿ ಸಂಗ್ರಹವಾದ ಲಾಭ ಸೇರಿದಂತೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ಮೊತ್ತವು ಹೊಸ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯಲು (compounding) ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ. ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಇದರ ಅಂತಿಮ ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಕಂಡುಬರುತ್ತದೆ,” ಎಂದು ‘PNAM & Co. LLP’ ಯ ಪಾಲುದಾರ ಮೋಹಿತ್ ಗುಪ್ತಾ ತಿಳಿಸಿದ್ದಾರೆ.

  ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳನ್ನು ತಲುಪುತ್ತಿದ್ದಂತೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಡೆಬ್ಟ್ ಅಥವಾ ಹೈಬ್ರಿಡ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ವರ್ಗಾಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ಶಿಸ್ತುಬದ್ಧ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ಮರುಸರಿದೂಗಿಸುವಿಕೆಯನ್ನು (portfolio rebalancing) ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸಬಹುದು ಎಂದು ತಜ್ಞರು ಅಭಿಪ್ರಾಯಪಟ್ಟಿದ್ದಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್ (Exit Load) ಮತ್ತು ಇತರ ವಹಿವಾಟು ವೆಚ್ಚಗಳು ಎಂದಿನಂತೆ ಅನ್ವಯಿಸಬಹುದು.

  ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳು NPS ಮತ್ತು ULIP ಗಳಿಂದ ಹೇಗೆ ಭಿನ್ನವಾಗಿವೆ?

  ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಂತೆ ಅಲ್ಲದೆ, NPS ಮತ್ತು ULIP ಗಳು ಈಗಾಗಲೇ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯಿಲ್ಲದೆ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತವೆ.

  ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ತೆರಿಗೆಯ ವಿಚಾರದಲ್ಲಿ ಹಿನ್ನಡೆ ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ ಎಂದು ‘ವೇದ್ ಜೈನ್ ಅಂಡ್ ಅಸೋಸಿಯೇಟ್ಸ್’ ನ ಪಾಲುದಾರ ಅಂಕಿತ್ ಜೈನ್ ಗಮನಸೆಳೆದಿದ್ದಾರೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಲ್ಲಿ, ಒಂದೇ ಯೋಜನೆಯ ರೆಗ್ಯುಲರ್ ಪ್ಲಾನ್‌ನಿಂದ ಡೈರೆಕ್ಟ್ ಪ್ಲಾನ್‌ಗೆ ಬದಲಾಯಿಸುವುದು ಸೇರಿದಂತೆ ಯೋಜನೆಗಳ ನಡುವೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವುದನ್ನು ತೆರಿಗೆಗೆ ಒಳಪಡುವ ವರ್ಗಾವಣೆ ಎಂದೇ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದರೆ, NPS ಮತ್ತು ULIP ಗಳು ಛತ್ರಿ ಹೂಡಿಕೆ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಾಗಿ (umbrella investment products) ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವುದರಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಯಾವುದೇ ತಕ್ಷಣದ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳಿಲ್ಲದೆ ತಮ್ಮ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ಮರುಸರಿದೂಗಿಸಲು ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತವೆ.

  “NPS ಟೈರ್-I ಖಾತೆಯ ಒಳಗೆ, ಚಂದಾದಾರರು ಈಕ್ವಿಟಿ, ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಸರ್ಕಾರಿ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ನಡುವೆ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು (asset allocation) ಪ್ರತಿ ಹಣಕಾಸು ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ನಾಲ್ಕು ಬಾರಿ ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು ಮತ್ತು ವರ್ಷಕ್ಕೊಮ್ಮೆ ಪಿಂಚಣಿ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್‌ಗಳನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಬಹುದು. ಇದಕ್ಕೆ ಸಂಪೂರ್ಣ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಇದೆ,” ಎಂದು ಜೈನ್ ವಿವರಿಸಿದ್ದಾರೆ.

  ಅದೇ ರೀತಿ, ULIP ಪಾಲಿಸಿದಾರರು ಪಾಲಿಸಿಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ತೆರಿಗೆ ಬಾಧ್ಯತೆಯಿಲ್ಲದೆ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಡೆಬ್ಟ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡಬಹುದು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮುಕ್ತಾಯದ (maturity) ಆದಾಯದ ಮೇಲಿನ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಯು ಫೆಬ್ರವರಿ 1, 2021 ರಂದು ಅಥವಾ ನಂತರ ನೀಡಲಾದ ಪಾಲಿಸಿಗಳಿಗೆ ವಾರ್ಷಿಕ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಮಿತಿಯಾದ ₹ 2.5 ಲಕ್ಷದಂತಹ ಕೆಲವು ಷರತ್ತುಗಳಿಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿರುತ್ತದೆ.

  ‘ಡೆಲಾಯ್ಟ್’ ನ ಪಾಲುದಾರ ರಾಜೇಶ್ ಹೆಚ್ ಗಾಂಧಿ ಮಾತನಾಡಿ, ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ಬದಲಾವಣೆಯು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು NPS ಮತ್ತು ULIP ಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿರುವ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಗೆ ಹತ್ತಿರ ತರಬಹುದು ಎಂದು ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

  “SEBI ಯ ಈ ಪ್ರಸ್ತಾವನೆಯು ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು NPS ಮತ್ತು ULIP ಗಳ ತೆರಿಗೆ ನೀತಿಗೆ ಹತ್ತಿರ ತರುತ್ತದೆ,” ಎಂದು ಅವರು ತಿಳಿಸಿದ್ದಾರೆ.

  ಆದಾಗ್ಯೂ, ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಸ್ವಿಚಿಂಗ್ ಎಂದರೆ ತೆರಿಗೆ ಮುಕ್ತ ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಎಂದಲ್ಲ ಎಂಬುದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನೆನಪಿನಲ್ಲಿಡಬೇಕು. ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಹಣವನ್ನು ಹಿಂಪಡೆಯುವಾಗ (redemption) ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳ ಲಾಭಕ್ಕೆ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾಗಿದೆ. ಹಾಗೆಯೇ NPS ಹಿಂಪಡೆಯುವಿಕೆ ಮತ್ತು ULIP ಮುಕ್ತಾಯದ ಆದಾಯಗಳು ಆಯಾ ತೆರಿಗೆ ನಿಬಂಧನೆಗಳ ಮೂಲಕ ನಿಯಂತ್ರಿಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ.

  ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, NPS ಮತ್ತು ULIP ಗಳನ್ನು ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವ ಮೊದಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಏನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು?

  ಕೇವಲ ತೆರಿಗೆ ಉಳಿಸುವ ಒಂದೇ ಕಾರಣಕ್ಕಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಾರದು. ಈ ಆಯ್ಕೆಯು ಆರ್ಥಿಕ ಗುರಿಗಳು, ಅಸೆಟ್ ಅಲೋಕೇಶನ್ (ಹೂಡಿಕೆಯ ಹಂಚಿಕೆ), ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಅದರಲ್ಲಿ ಒಳಗೊಂಡಿರುವ ವೆಚ್ಚಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಇರಬೇಕು.

  ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ಪರಿಹಾರವು ಇನ್ನೂ ಪರಿಗಣನೆಯ ಹಂತದಲ್ಲಿರುವಾಗಲೇ, ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ತೆರಿಗೆ ನಿಬಂಧನೆಗಳನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುವಂತೆ ಜೈನ್ ಸಲಹೆ ನೀಡಿದ್ದಾರೆ.

  ಪ್ರಸ್ತಾವಿತ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿ ಜಾರಿಗೆ ಬಂದರೂ ಸಹ ಎಕ್ಸಿಟ್ ಲೋಡ್, ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಟ್ರಾನ್ಸಾಕ್ಷನ್ ಟ್ಯಾಕ್ಸ್ (STT) ಮತ್ತು ಸ್ಟಾಂಪ್ ಡ್ಯೂಟಿ ಮುಂದುವರಿಯಬಹುದು ಎಂದು ಅವರು ಎಚ್ಚರಿಸಿದ್ದಾರೆ. ಅಲ್ಪಕಾಲೀನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಲನೆಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಪದೇ ಪದೇ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವುದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಪ್ಪಿಸಬೇಕು.

  ಫಂಡ್‌ನ ಸ್ವರೂಪ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಬಂಡವಾಳ ಲಾಭದ ತೆರಿಗೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವುದರಿಂದಾಗುವ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು ಎಂದು ಗುಪ್ತಾ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.

  “ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಸ್ವಿಚ್ ಮಾಡುವಾಗ ಉಂಟಾಗುವ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳಿಗೂ ಮತ್ತು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವಾಗ (redemption, withdrawal or maturity) ಉಂಟಾಗುವ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳಿಗೂ ಇರುವ ವ್ಯತ್ಯಾಸವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು,” ಎಂದು ಮೋಹಿತ್ ಗುಪ್ತಾ ಗಮನಸೆಳೆದಿದ್ದಾರೆ.

  NPS ಚಂದಾದಾರರಿಗೆ, ನಿಗದಿತ ಸ್ವಿಚಿಂಗ್ ಮಿತಿಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ಬಂಧಗಳ ಜೊತೆಗೆ, ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಹಣ ಹಿಂಪಡೆಯುವಾಗ ಮತ್ತು ವಾರ್ಷಿಕ ಪಿಂಚಣಿ (annuity income) ಆದಾಯದ ಮೇಲಿನ ತೆರಿಗೆ ಪರಿಣಾಮಗಳ ಮೇಲೆ ಕಣ್ಣಿಡುವಂತೆ ಅವರು ಸಲಹೆ ನೀಡಿದ್ದಾರೆ.

  ULIP ಗಳ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ, ಪಾಲಿಸಿದಾರರು ಲಭ್ಯವಿರುವ ಉಚಿತ ಸ್ವಿಚ್‌ಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಮತ್ತು ತಮ್ಮ ಪಾಲಿಸಿಗಳು ಮುಕ್ತಾಯದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿನಾಯಿತಿಗೆ ಅರ್ಹವಾಗಿವೆಯೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕು. ಐದು ವರ್ಷಗಳ ಲಾಕ್-ಇನ್ ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಅನ್ವಯವಾಗುವ ಪಾಲಿಸಿ ಶುಲ್ಕಗಳನ್ನು ಸಹ ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.